初心者トレーダが、裁量トレードで勝ち続ける事はできない理由、第二弾です。（参考記事：第一弾）
多くの成功トレーダは、システムトレードの重要性に気づいてから成功しています。
初心者トレーダから抜け出すために、いち早く、そのことに気づく必要があります。
少ししつこいですが、この記事でも
『なぜ、初心者が裁量トレードで勝ち続ける事ができないか』について解説します。
トレードは心理戦
トレードは、心理戦と言われています。
これは、参考図書を挙げるまでもなく、ほとんどの本で書かれています。
価格の変遷を示すチャートは、大衆心理を表していると言われています。
裁量トレーダは、そのチャートを見ながら、エントリ/決済を判断する事になります。
マーケットの大部分は合理的でありランダムですが、その中に人間の心理から非合理的な行動により、利益を出せるチャンスがあると言われています。
（参考：図解でわかるランダムウォーク&行動ファイナンス理論のすべて）
つまり、裁量で勝てる人は、合理的に行動できる少数の人になります。
人が恐いと思う時も、合理的に行動する事ができますか？
人間の行動心理
人間は、特定のバイアスを持っており、非合理的な行動をとってしまいます。
いつくか紹介します。
（参考：図解でわかるランダムウォーク&行動ファイナンス理論のすべて）
ギャンブラーの誤謬（ごびゅう）
① トレンドの過小評価
『50％の勝率の勝負（コイン投げ等）で負けが続くと、次の確率は本来の確率以上に高く見積もってしまう。』
② トレンドの過小評価から過大評価へ
『コイン投げで、裏が出続けると裏が出る確率が高いと思い込み、裏の人気が高くなる。』
自分の手法が連続で失敗すると、次の勝率は高いと思った経験はないでしょうか？
また、さらに負けが続くと、むしろ反対方向にトレードをした方がいいと思った経験はないでしょうか？
それが、非合理な行動です。
プロスペクト理論
選択の結果、得られる利益もしくは被る損害の確率が既知の状況下において、人がどのような選択をするか記述したモデルです。（プロスペクト理論）
プロスペクト理論で示される主な特徴は、以下の通りです。
・『人間は同額の利益から得る満足よりも、損失から受ける苦痛の方が大きい。』
・『人間は失敗回避する事を優先する。』
下図の通り、人は感じる価値（満足度）は、非対称なS字で表すことができます。
・『人間は利益がでると小心者になり、すぐに利益を確保しようとする。』
・『一旦損失が発生すると、追加で損失が発生したときの苦痛よりも、損失が減る事による苦痛解消の方が効果が大きい』
上図では、大きな苦痛の時点（一旦損失が発生した時点）を基準とすると、さらに損失が膨れるより、損失ゼロにする方が満足度が高い（傾きが大きい）。
つまり、人は損失の塩漬けより、ナンピンで損失解消を優先する。
・『一度、投資で大きなダメージを受けると、再度投資に挑戦しようという気が失せる。』
プロスペクト理論は、人間の本能です。
これに逆らって、合理的に行動しなければ、負けトレーダになってしまいます。
さらに詳しく、プロスペクト理論を詳しく知りたい人は、
『ファスト&スロー あなたの意思はどのように決まるか? 上/下』が分かりやすいと思います。
その他（バイアス）
人がもともと備わっているバイアスは、他にも色々あります。
トレードに直接関係はないですが、バイアスについて勉強したい方は、以下が良いと思います。
バイアスを知ることで正しい選択ができるようになりますが、バイアスの学習効果は2～3週間らしいです。
すぐに、人間の本能に戻されるようです。
まとめ
初心者トレーダが、裁量トレードで勝ち続ける事はできない理由を解説しました。
トレードは心理戦であり、裁量トレードはエントリ/決済のたびにその内なる心理戦に勝つ必要があります。
人間には、特定のバイアスが備わっています。
トレードで勝つためには、そのバイアスを回避し、合理的な決断ができる必要があります。
システムトレードなら、機械的に判断するだけであり、非合理な決断を回避する事ができます。
『成功するかどうかは、不快さに長時間耐えることができるか』（参考：ラリー・ウイリアムズの短期売買法）
不快さに耐える事ができますか？
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