7か月（2020/6/23～2021/2/1）のLightシリーズ（自作EA)を運用しました。
その運用結果を踏まえ、EAの改善点を検討しました。
この記事では、改善品のパフォーマンスについて紹介します。
2021/3/1 修正
内容 ：Light-βを5通貨ペアから4通貨ペアに見直した。
理由 ：GBPJPYはボラティリティ/スプレッドが低く、時間足の短いLight-βには適さない為（詳細は、Light-δに記載予定）
＜改善に至る流れ＞
（1）運用結果 ：運用状況（2020/6/23～2021/2/1）
（2）分析 ：運用結果の分析（バックテストとリアルトレード乖離の原因分析）
（3）EAの改善 ：EAの改善（半年の運用結果を踏まえて）
（4）EAの改善品のパフォーマンス ： 本記事にて紹介する
Contents
EA改善品の内容
7か月の運用結果をもとに調査した結果、現行品で問題ない事が確認されました。
しかし、いくつかの改善可能な点がみつかったので、EAを改良する事としました。
改善点は、以下の通り
・日本時間の早朝（スプレッド拡大時間）直後に、決済されないように修正する。
・日本時間の早朝（閑散時間）のエントリを避ける。
日本時間の早朝の決済回避
日本時間の早朝の決済回避の理由と改善結果について、紹介します。
早朝の決済回避の理由
日本時間の早朝は、スプレッドが拡大します。
本EAは、スプレッド拡大時には決済しないシステムを導入しており、スプレッドが縮小して、設定した許容スプレッドで決済されます。
少しでも、有利なスプレッドで決済されるためには、日本時間の早朝の決済を避ける方が望ましいと考えます。
また、日本時間の早朝は、市場参加者が少ない閑散時間であり、一般的にスリッページも大きくなります。
スリッページは、有利にも不利にも働きますが、不安定要素は少ない方が望ましいです。
以上より、日本時間の早朝の決済を避ける方針としました。
早朝の決済回避の結果確認（バックテスト）
各EAの改善後の決済時間の分布を確認します。
・日本時間の早朝の決済が概ね回避されています。（Light-α、Light-β）
（変則時間（クリスマス休暇）等の影響で、回避できな場合があります）
注）FXDDサーバ時間（冬：GMO+2、夏：GMO+3）
日本時間（GMO+9）に換算すると0時（冬：7時、夏：6時）
・偏った日本時間の早朝の決済が解消されました。（Light-γ）
Light-γは、スイングトレードであり、スプレッドの影響は受けにくいので、偏りを解消する事に留めました。
＜Light-α＞
＜Light-β＞
＜Light-γ＞
（参考）＜（現行品）Light-γ＞
日本時間の早朝のエントリ回避
日本時間の早朝のエントリ回避の理由と改善結果について、紹介します。
早朝のエントリ回避の理由
改善理由は、決済回避の理由と概ね同じです。
日本時間の早朝は、スプレッドとスリッページが拡大します。
少しでも、有利なスプレッドでエントリする為に、日本時間の早朝のエントリを避ける方が望ましいと考えます。
また、日本時間の早朝は、市場参加者が少ない閑散時間であり、一般的にスリッページも大きくなります。
スリッページは、有利にも不利にも働きますが、不安定要素は少ない方が望ましいです。
以下は補足理由ですが、
日本時間の早朝のエントリは、利益を出しにくい傾向にある事が確認されました。
閑散時間はテクニカルが機能しにくく、スプレッド拡大により、チャートの信頼性が落ちる事が理由の可能性があります。
以上より、日本時間の早朝のエントリを避ける方針としました。
早朝のエントリ回避の結果確認（バックテスト）
各EAの改善後の決済時間の分布を16年間のバックテストにて確認します。
・日本時間の早朝（6～7時周辺）のエントリが回避されています。
（変則時間（クリスマス休暇）等の影響で、回避できな場合があります）
注）FXDDサーバ時間（冬：GMO+2、夏：GMO+3）
日本時間（GMO+9）に換算すると0時（冬：7時、夏：6時）
＜Light-α＞
＜Light-β＞
＜Light-γ＞
その他の改善点（Light-γ）
今回の改善に合わせて、Light-γの分散パラメータ数を半減（8⇒4）しました。
Light-γの分散パラメータを半減させた理由
Lightシリーズでは、パラメータを分散させる事で、リスク/リターンの比率を高めています。
分散数を増やすほど、この比率は改善します。
一方、分散数を増やしすぎると、トレード可能な最小金額が上昇します。
また、分散させるパラメータは、相関が小さいほど効果があります。
相関が大きいパラメータを組み合わせても、リスク/リターンの比率は改善せず、トレード可能な最小金額でのリスクが上昇します。
通常、リスクを大きくとって、大きなリターンを狙う場合は、トレード金額（ロット）を大きくしますが、
Light-γはスイングトレードであり、最小限のトレード金額（ロット）でも、比較的大きなリスクを取る必要があります。
その為、今回のアップデートに合わせて、最小限の分散数に減らし、トレード可能な最小金額でのリスクを低減させる変更を加えました。
改善後のパフォーマンスの確認
本改善後のパフォーマンスについて、確認します。
評価内容は、以下の通り
（1）各通貨ペアのプロフィットファクター
（2）5通貨ペア運用した場合のパフォーマンス
① 通算（16年間）のパフォーマンス
② 月間パフォーマンス
③ 年間パフォーマンス
（3）ポートフォリオ効果
① 通貨ペアの相関
② システムの相関
③ ポートフォリオ後のパフォーマンス
各通貨ペアのプロフィットファクター
対策後のパフォーマンスについて、バックテストにて評価します。
条件検証
期間 ： 2005年1月～2021年2月（16年間）
通貨ペア ： 5通貨ペア（USDJPY、EURJPY、GBPJPY、EURUSD、GBPUSD）
Light-βのみ4通貨ペア（USDJPY、EURJPY、GBPJPY、EURUSD、GBPUSD）
スプレッド ： 通常のスプレッド ＋ α（余裕）の値で評価しています。（詳細は、GogoJungleのスプレッド比較）
運用資金 ： 10,000ドル（100万円）
運用 ： 単利 ＜損切：100ドル（1万円）＞
各通貨ペアのプロフィットファクター
各通貨ペアのプロフィットファクターをバックテストにて確認しました。
参考として、通常時のスプレッドの結果も合わせて表記します。
・通貨ペアの全体でプラスの期待値がある事を確認した。
・平均的に、プロフィットファクターが 約1.2以上ある事を確認した。
■：通常時のスプレッド（参考）
■：バックテストのスプレッド
Light-α （平均値 ■：1.35、■：1.29）
バックテスト： バックテスト（Light-α 3.00）
Light-β （平均値 ■：1.25、■：1.19）
バックテスト：バックテスト（Light-β 2.00）
※ Light-βは、GBPJPYは採用しない
Light-γ （平均値 ■：1.37、■：1.34）
バックテスト：バックテスト（Light-γ 2.00）
5通貨ペア運用した場合のパフォーマンス
Lightシリーズは、5通貨ペアでポートフォリオを組んで運用する事を推奨しています。
5通貨ペアで運用した場合のバックテスト結果を紹介します。
①通算（16年間）のパフォーマンス
バックテストを行った結果を、Quant Analyzer4で分析した結果を示します。
Light-α
Light-β
5通貨ペア
4通貨ペア（USDJPY、EURJPY、GBPJPY、EURUSD、GBPUSD）
Light-γ
上記の結果をもとに、新旧バージョンを比較した表を以下に示します。
利益は、運用リスク（損切額や複利％）次第で大きく変化します。
ここで注目すべきポイントは、リターンとリスクの比率です。
リターンとリスクの比率を表す代表的な指標は、以下の2つになります。
① リカバリーファクター ＝ 純益 ÷ 最大ドローダウン
② ゲインペインレシオ ＝ 平均年間純益 ÷ 平均年間最大ドローダウン
＜詳細記事 ： ポートフォリオの組み方と評価方法（複数通貨ペアの合成）＞
Light-α
・リカバリーファクター、ゲインペインレシオともに、改善しています。
・プロフィットファクターも改善しています。
Light-β
・リカバリーファクター、ゲインペインレシオともに、改善しています。
・利益を維持したまま、最大ドローダウンを小さくできています。
・プロフィットファクターも改善しています。
Light-γ
・ゲインペインレシオが、改善しています。
・リカバリーファクターは、トレード数に影響を受けるファクターです。
トレード数を半減させて、リカバリーファクターが微減は優秀。
Light-α、βよりも、値が低いのは、トレード数が少ない為。
・利益を維持したまま、最大ドローダウンを小さくできています。
・プロフィットファクターも改善しています。
＜参考＞ ヒストリカルデータが異なる場合
本EAは、僅かなチャートの違いが結果に影響する事が分かっている。
（参照：運用結果の分析（バックテストとリアルトレード乖離の原因分析））
ヒストリカルデータが異なるFXDD（2005年～2020年）とGMOクリック証券（2007年～2020年）のデータで比較評価した。
・ヒストリカルデータが異なっても、長期運用した場合の結果は近くなることを確認した。
②月間のパフォーマンス
バックテストを行った結果を、Quant Analyzer4で分析した月間パフォーマンスの結果を示します。
ここで、知っていただきたい事は、月間ベースでは結構な確率で負けている事です。
ある一部を抜き出せば、連勝している年もありますが、連敗もあります。
フォワードテストの結果で一喜一憂せず、長期的なスタンスでいる事が重要と考えます。
Light-α
Light-β
Light-γ
③年間のパフォーマンス
バックテストを行った結果を、Quant Analyzer4で分析した年間パフォーマンスの結果を示します。
年間ベースであれば、負ける可能性が低くなります。
2020年も、バックテストでは、利益が出ていました。
2021年は、まだ1カ月のデータです。
Light-α
Light-β
Light-g
ポートフォリオ効果
Lightシリーズは、5通貨ペアでポートフォリオを組んで運用する事を推奨しています。
さらに、Lightシリーズ（α、β、γ）でポートフォリオを組むと、さらにパフォーマンスが良くなるように設計しています。
ポートフォリオを組むときのポイントは、それぞれの相関係数が低い事です。
相関係数は -1.0 ～ 1.0 の間の数字で、強弱を測る指数で、目安は以下の通りです。
＜詳細記事 ： ポートフォリオの組み方と評価方法（複数通貨ペアの合成）＞
①通貨ペアの相関
バックテストを行った結果を、Quant Analyzer4で分析した相関係数の結果を示します。
通貨ペアの相関は、-0.2～0.2の範囲であり、ほとんど相関なしです。
通貨ペアでポートフォリオを組むことは、効果的だと言えます。
Light-α
Light-β
Light-g
②システムの相関
バックテストを行った結果を、Quant Analyzer4で分析した相関係数の結果を示します。
Light_αとLight_βは、弱い相関（0.2～0.4）がありますが、
Light_αとLight_γ、Light_βとLight_γは、ほとんど相関なし（-0.2～0.2）です。
Lightシリーズでポートフォリオを組む事で、パフォーマンスが改善されます。
③ポートフォリオ後のパフォーマンス
バックテストを行った結果を、Quant Analyzer4で分析した結果を表にまとめました。
EAを組み合わせる事により、リカバリーファクター、ゲインペインレシオが改善する事が確認できます。
つまり、リスクを小さく、大きなリターンを狙う事ができるようになります。
＜FXDD>
＜GMO>
仮に3つ（Light-α、β、γ）でポートフォリオを組んでも、月間ベースでは結構負けます。
ビジュアルでイメージしやすいように、損益曲線を示します。
・単一通貨より、複数通貨、単品EAより複数EAの方が、資産曲線が滑らかになる事が分かります。
Light-α
Light-β
Light-γ
Light-α、β、γ
まとめ
改善後のパフォーマンスをバックテストにて確認しました。
・改善によりパフォーマンスが、現行品バージョンと比較して向上していることを確認しました。
本改善では、不利なスプレッド、スリッページを回避しており、その効果をバックテストで確認する事はできません。
長期運用で、今回の改善の効果が蓄積されると考えています。
改善後のEAについて、
デモ口座でEAのアップデート内容に問題ない事を確認していますが、
念のために、リアルトレードでも問題ない事を確認しています。
以上
